株価チャートの形だけで売買タイミングがわかる！ネット証券の便利なツールや分析レポートを使って、タイミングよく株の銘柄を探す方法とは？ネット証券を活用した株の初心者入門講座（5）

株価が上昇中の好業績銘柄でも株価が高いところで買えば、なかなか含み益が増えません。また、値動きの見方がわからないと、上昇が終わっている銘柄を買ってしまうかもしれません。今回は売買タイミングを測る上で便利な株価チャートの基本的な見方から、売買タイミングの見方、売買タイミングが来ている銘柄の見つけ方を紹介します。

＊前回までの「ネット証券を活用した株の初心者入門講座」記事一覧

【第1回】あの株を3年前に10万円分買っておけば600万円に！株式投資の最大の魅力はやっぱり「値上がり益」。「配当」「株主優待」などの魅力と注意点も紹介！

【第2回】株を買うなら証券会社に口座が必要だ！いますぐネット証券に口座を開設する手順と、ネット証券の情報を賢く利用する方法を紹介！

【第3回】株価はなぜ上下するのか？株価を動かす5つの要因と株の仕組みを知ろう！ネット証券で見られる各種投資情報も紹介！

【第4回】株の銘柄はどうやって選んだらいいのか？身近な情報、株主優待、会社四季報、企業業績からネット証券のツールを使って探す方法を紹介！

ローソク足を見れば相場の気持ちがわかる!?

 日本で相場の値動きを表す時に一般的に使われるのが「ローソク足のチャート」です。ローソク足の基本的な見方を【図表1】に示しました。ローソク足には上昇を示す、「陽線」（通常は白か赤で表示）と下落を示す「陰線」（通常は黒か青で表示）があります。

 この陽線・陰線、そしてヒゲを見るだけで、その間の始値、高値、安値、終値がわかるため、ある程度値動きを把握できます。たとえば、【図表1】の陽線の場合、ローソク足の実体部分の底から値が始まります。途中下ヒゲ部分の最安値、上ヒゲ部分の最高値をつけた後、ローソク足の実体部分の上辺が終値です。

 次に、実際にローソク足のチャートを見てみましょう【図表2】。ローソク足の形がさまざまな相場の方向性を物語っています。赤のローソクが陽線で、青のローソクが陰線です。

 まず、注目して欲しいのは長いヒゲです。相場の底付近には長い下ヒゲが見られ、天井付近には長い上ヒゲが見られます。たとえば、【図表2】では長い上ヒゲが3つ現れています。上ヒゲはいったんは高値にトライしながらも高値を突破できず、ローソクの実体部分に値が戻ったことを意味しています。つまり、ローソク足が「上げ渋り」「上昇ストップ」「上値が重い」と語っているのです。実際、3つの上ヒゲの後、相場はいったん急落しました。

 また、陰線と陽線以外にもローソクの部分がない「十字線」と呼ばれるローソク足もあります。【図表2】では上昇の途中で現れているのがわかります。これは値動きの上下動を示しており、相場が上昇か下落か迷っている状態と考えられます。

 【図表2】では十字線を上抜けて、最後に上ヒゲの価格帯も上に突破しています。そこで「上昇ストップを意味する上ヒゲを突破できるほど上昇力が強い相場だ」と判断できるのです。

時間軸を変えると相場の見え方も変わる

 ローソク足には、時間軸に応じた種類があります。主なものは下の4種類です。

・日足（ひあし）：ローソク1本が1日を表す。
・週足（しゅうあし）：ローソク1本1週間を表す。
・月足（つきあし）：ローソク1本が1カ月を表す。
・日中足（にっちゅうあし）：ローソク1本が1分、5分、60分などを示す。それぞれの時間に応じて「5分足」「時間（60分）足」などと呼ばれます。

 実際に同じ銘柄の各種ローソク足を表示したのが【図表3】です。デイトレーダーのように超短期売買を行う人は、タイムスパンの短い日中足を使います。

 ところで、【図表3】を見ると同じ銘柄のチャートでも時間軸を変えれば見え方が異なることに気づきます。【図表3】の場合、日足・週足で見ると下げ真っ盛りで、とても買える段階には見えません。しかし、月足で見ると上昇の流れの中で安い場面が来ているように見えます。

 時間軸の短い足の長所は、詳細な値動きがわかること。短所は大きな値動きが見られないことです。時間軸の長い足の長所・短所はその逆になります。相場を判断する場合は、ひとつの時間軸のチャートを見るだけでなく、60分足、日足、週足など、複数の足を見比べて、総合的な売買の判断を下すべきでしょう。

どんなチャート型の銘柄を選ぶべきか？

 株価の値動きのパターンは、基本的にはトレンドが出ているか、出ていないか（＝もみあい）です。もう少し詳しい値動きのパターンを示したのが【図表4】です。

 画面左上が「上昇トレンド」、画面右上「下降トレンド」は見た目にもトレンド（値動きの方向性）がわかりやすいと思います。上昇トレンドは右肩上がりの波動、下降トレンドは右肩下がりの波動です。

 上昇トレンドの場合、前回の高値・安値を今回の高値・安値が切り上げていく特徴があります。現物株で投資を行う場合、一般的にはこのような右肩上がりの銘柄を買った方が儲けが出やすいことになります。

 実際に投資する場合「少しでも安く買いたい」という心理が働き、下降トレンドの銘柄が買いたくなるものです。しかし「落ちてきたナイフはつかむな」という相場格言があり、素手で落ちてきたナイフの刃をつかめばケガをするように、下落途中の銘柄を、根拠のない単なる値ごろ感から買うのはとても危険です。買った後も下落し続け、すぐに含み損が出てしまうケースが多いからです。

 左下の波動は「もみあい」です。高値・安値の流れを追ってみると、ほぼ同じ価格水準で、上にも下にもトレンドが見られません。同じ価格帯で値動きが推移する相場を「レンジ相場」とか「ボックス相場」とも言います。この後、レンジ相場を上下どちらに抜けるかはわかりません。

 こういった相場では、「安値で買って、高値で売ればいい」と思えるかもしれませんが、実際には、高値がレンジを突破した後に、安値がレンジを下抜けるなど、値動きがめちゃくちゃになることもあります。

 右下の波動は「三角保合（さんかくもちあい）」と呼ばれるパターンです。高値が切り下がり、安値が切り上がっており、高値同士、安値同士を線で結ぶと、三角形ができあがっています。

 この後、株価が上下どちらに抜けるかは、わかりません。しかし、抜けた後は大きく値が動くケースがよく見られます（三角保合から上昇に転じた場合、「三角保合の上放れ（うわっぱなれ）」と言います）。三角保合の場合は、抜けるまで待って抜けた方向につく（上放れた時だけ買う）といった取引方法が考えられます。

銘柄のトレンドを自動判定するツール

 「現在、自分の保有銘柄はどんなトレンドにあるのか」「上昇トレンドが来ている銘柄を探したい」といった場合に便利なネット証券のツールを紹介しましょう。

 「チャートフォリオ（チャート形状銘柄検索）」は、現在の状況を認識して、25種類のチャート形状からひとつの形状を選び出します。SBI証券、松井証券、マネックス証券で利用できる情報ツールです。

 ある銘柄の現在のトレンドを知りたい場合には、期間を指定して銘柄コードを入力するだけです【図表5】。

 【図表5】では【図表3】と同じトヨタ自動車（7203）のチャート形状を判定しています。松井証券のチャートフォリオの場合、期間指定を「日足：1カ月」～「週足：2年半」まで5種類に設定変更できますから、すべての期間でチェックしてみるといいでしょう。「日足：1カ月」では「下げとまった？」という判定ですが、「週足：2年半」では「上昇ストップ？」という判定になっています。これは期間の取り方によって、チャートの形が変わるためです。

 【図表5】では「下げとまった？」というチャート形状が1448銘柄で、もっとも銘柄数が多い状況がわかります。相場全体が下げ相場だと把握できます。

 また、こんなに下げ真っ盛りの相場でも「上昇基調」「強含み」「上昇？」など上昇トレンドに分類される銘柄も、少ないながらもあることもわかります。チャート形状をクリックすれば、具体的な銘柄が表示されます。

 一方、トレンドが出ていない銘柄を探したい場合もありますので一例を紹介しましょう。3月末、9月末は多くの銘柄の配当や優待の権利が取れる日が集中しています。

 そこで、証券各社のレポートなどでも好業績・好配当銘柄などがたくさん掲載されます。しかし、実際にはそういった銘柄を3月末、9月末が近づいてから買おうとすると、人気が集中して、株価が高騰している場合があります。

 そこで、レポートで紹介された高配当銘柄をまとめてチャートフォリオでチェックして、株価が「もみあい」「弱含み」などの銘柄を抜き出します。すでに人気が集中している銘柄を除外するのです。こういった銘柄を買えば、株価が上昇しなくても高配当が得られますし、購入した後に株価が上昇すれば値上がり益が狙えるわけです。

 ただし、値上がり益と高配当の両方狙おうと欲を出しすぎると、配当権利取り日の翌日には株価が急落し、「二兎を追う者は一兎をも得ず」になってしまうかもしれません。

＊チャートフォリオが使える証券会社
●マネックス証券
●SBI証券
●松井証券
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このチャート型を見たらチャンス到来!?

 チャートには、売買のポイントや多くの投資家が注目しているポイントがあります。ぜひ覚えておきましょう。ここでは4つのパターン（押し目、ゴールデンクロス、ダブルトップ、窓）を紹介します【図表6】。

・買いや売りの目安～押し目・戻し（戻り）

 【図表6】の画面左上、上昇トレンドの中でも少し安くなったところを「押し目」と言います。反対に下降トレンドでいったん小高くなったところを「戻し（戻り）」と言います。

 上昇波動でもアゲアゲのてっぺんで買うと高値づかみになりがちです。じっとこらえて押し目の到来を待てば、お得な買い物ができるかもしれません。こういった買い方を「押し目買い」と言います。

 押し目には「押し目待ちに押し目なし」という相場格言があります。上昇トレンドが強いと押し目を作らないことがあります。押し目を待っていると、えてして買えずに利益のチャンスを逃してしまう、という「投資あるある」話でした。

・上げ（下げ）止まり～ダブルトップ・ダブルボトム

 【図表6】の左下がダブルトップで、天井がふたつ完成しました。最初に上昇し、押し目を作って2度目に高値にトライしましたが、失敗し、押し目の価格（ネックライン）を割り込んだ状態です。これは「上昇の頭打ち」を意味しています。天井に3度トライして失敗するケースもあり、その場合「トリプルトップ」となります。

 反対に底値付近で下げに2回トライしても下抜けず、「下げ止まり」になるケースがダブルボトム（3度底にトライすれば「トリプルボトム」）です。

 ダブルトップについて「上昇の頭打ち」と書きましたが、かといって「売り」とは必ずしも言えません。ダブルトップができた時点では上昇に失敗して、短期的に急落が起きるかもしれません。しかし、上昇力が強ければ再度高値トライになるかもしれませんし、そのまま失速して下げの流れが始まるケースもあります。

・強いトレンドの証明～窓（ギャップアップ、ギャップダウン）

 【図表6】の右下の銘柄（川西倉庫：9322）は、チャートの中に大きく空間が空いている部分があります。これを「窓（ギャップ）」と言います。そして、窓を開けた上昇を「ギャップアップ」、下落を「ギャップダウン」と言います。

 窓の価格帯では、取引が行われず株価が一気に飛んでいますが、この場合「ストップ高」で売買不成立となったために起きた現象でした。

 ギャップアップは上昇力の強さ、ギャップダウンは下落力の強さを示しています。川西倉庫の場合は、8月31日に株主優待制度導入を発表し人気が集中したことがギャップアップの原因と考えられます。

 一方、「窓埋め」という言葉もあります。ギャップアップした後、しばらくすると下落し、窓の価格帯まで下げてから再び上昇というパターンがよく見られます。窓の価格帯は取引が行われなかった価格帯ですから、多くの投資家にとって売買したポイントがありません。ですから、窓は値が一気に動きやすい価格帯とも言えます。

・買い/売りの目安～ゴールデンクロス/デッドクロス

 チャート上によく表示されるのが「移動平均線」です。【図表6】の右上のチャートでは、赤と緑、2本の移動平均線が表示されています。

 移動平均線は、一定期間の終値の平均を結んでできた線グラフです。【図表6】の場合、赤線が75（営業）日間の平均線で「75日移動平均線」といいます。緑線は「25日移動平均線」です。

 短期的な移動平均線の方が値動きに敏感に反応し、長期的な移動平均線は緩やかな動きとなります。

 移動平均線の読み取り方のひとつが「トレンドを見ること」です。相場の流れを読む場合、一般的には少し長めの移動平均線を見ます。

 日足でよく使われる移動平均線は、5日、25日、75日などです。株式ニュースでアナリストが「株価が下落していますが、200日移動平均線が下支えになりそうです」などと解説していることがあります。このように200日とか、13週、26週といった長期的な移動平均線も使われます。長期的なトレンドが崩れていないかを確認しようとしているのです。

 また、移動平均線は、市場参加者の平均コストを意味しています。たとえば、25日移動平均線よりも株価が上にある場合、過去25日間にその株を買って保有している投資家はみんな含み益があります。反対にラインの下に株価があるならば、投資家は含み損を抱えていることになります。

 【図表6】右上、日本化学工業 （4092）の場合、75日移動平均線では、ラインが横ばいですが、25日移動平均線ではラインが上向き始めていますから、上昇トレンドが出始めた可能性があります。短期線は長期線よりも株価に敏感に反応しますから、その時点で買えば、長期線を使うよりも値幅が取れることになります。

 たとえば、株価が5日移動平均線の上に出たら買い、下に下がったら売る、といった具合です。ただし、短期的な移動平均線は、株価に反応しやすいですから、たまたま株価が上ブレした場合に買って、結局、トレンドが出ず（これを「ダマシ」と言います）、損失につながることもあります。

 一方、長期的な線を利用して売買をすれば、ダマシにはあいにくいですが利益の値幅が小さくなってしまいます。短期的な線で売買すればダマシにあいやすいジレンマに陥ります。

 そこで、長期と短期、2本の移動平均線を利用して売買のポイントを探る方法があります。それが、長期線を短期線が上抜く「ゴールデンクロス」（買いのサイン）とその逆パターンである「デッドクロス」（売りのサイン）です。

 長期線が上向いていることで上昇トレンドを確認し、その中で短期線が長期線を上回るのを確認してから買えば、「押し目買い」のタイミングがつかめることになります。

 とはいえ、移動平均線のクロスも、実際には何日の移動平均線を使うべきか、銘柄やその時のトレンドの強さによっても異なります。ネット証券のチャートツールでは、一般的に移動平均の日数（変数）を設定変更ができますから、自分なりに使い方のコツを見つけてほしいと思います。

売買タイミングが見やすくなるテクニカル指標

 移動平均線のように、トレンドを把握したり売買のタイミングをはかったりする際に便利なのがテクニカル指標です。ここでは移動平均線以外の、よく使われる指標を紹介しましょう。なお、ネット証券各社のチャートツールについては、「ネット証券8社の投資ツール「株式チャート」の便利＆最新機能を徹底比較！」（https://diamond.jp/zai/articles/-/68436）で紹介しています。

・トレンドライン：ネット証券ツールを使い自分で描画する

 ネット証券のトレードツールなどで簡単に利用できるのが「トレンドライン」です。【図表7】の画面右下では、筆者がローソク足のチャートにトレンドラインを描き加えてみました。

 トレンドラインの引き方はローソク足のチャートの高値同士、安値同士をつなぐだけです。トレンドラインはトレンドの把握に役立ちます。トレンドが発生すると、ローソク足の上昇や下降が連続する場合があります。そういったケースでは、支持線（株価の下支えとなっているライン）や抵抗線（株価の頭を抑えているライン）が引けます。

 レンジ相場の場合にはトレンドラインが水平に近くなります。そこで、「高値同士を結んだラインを突破してきたら（上昇力が発生したと見て）買おう」という使い方が考えられます。

 また、買った株に含み益ができた時には、どこで利食ったら良いか迷うものです。そこで「トレンドライン（支持線）上に株価があるうちは買い持ちを続け、トレンドライン（支持線）を割り込んだら利食い」とする手もあるでしょう。

 このようにローソク足のチャートにトレンドラインを書き加えれば、相場の方向性や強さを見たり、売買のきっかけを確認したりする際に役立ってくれます。

・「順張り系」と「逆張り系」

 テクニカル指標はたくさんの種類が存在しますが、「順張り系」と「逆張り系」の2種類に大別できます。順張りとはトレンドが出た方向、つまり、上昇トレンドが出たら買い、下降トレンドが出たら売る方法です。

 順張り系の指標の代表が移動平均線や一目均衡表です。順張りですから、前にも述べましたが、移動平均線を上抜けたら買い、あるいは、長期移動平均線を短期移動平均線が上抜けたら（ゴールデンクロス）買いと見ます。

 逆張り系の指標は、「下がったら買い、上がったら売り」のサインが出る指標です。【図表7】右上、リコー（7752）の「ボリンジャーバンド」というテクニカル指標は、順張り、逆張り両方の見方ができるテクニカル指標です。

 上記リコーのチャート上には、5本のラインが表示されています。ラインは移動平均線とその標準偏差（σ）です。正規分布で平均値±標準偏差の2倍（±2σ）内にデータが入る確率が約95％と言われています。5本のラインの一番上のラインが（＋2σ）、一番下のラインが（－2σ）です。

 だいたいこのライン内に値動きが収まるとすれば、逆張り手法では、株価が－2σライン付近で買い、＋2σライン付近で売りと考えます。実際、【図表7】のリコーのチャートでもローソク足はほとんど±2σのライン内で値が動いていることがわかります。

 一方でボリンジャーバンドは、トレンドが出ている時は、移動平均線のように、ラインを上抜けたら買い、下抜けたら売りという風に順張り系の指標としても使えます。

 また、【図表7】では、ローソク足の最後に長い陽線（大陽線）が現れて＋2σのラインを上抜けています。逆張り的発想ではここで売りとなりますが、＋2σを突破するような強い波動では、そのまま上昇トレンドが発生するケースもあるので注意が必要です。

 つまり、逆張り系指標はトレンドがあまり強くない時、株価がもみあっているような場合に有効。順張り系指標はトレンドが発生した時には有効となる場合が多いのです。

 上記のボリンジャーバンドの例のように、逆張り系指標では「売り」に見えるポイントで、順張り系指標では「買い」のサインになるケースがあります。千変万化する相場のすべての局面に対応できるテクニカル指標はありません。そうしたことを踏まえながら、指標を使っていく必要があるでしょう。

今すぐ役立つ！ネット証券のお役立ちチャート分析情報

 移動平均線のゴールデンクロスなど、テクニカル指標には売買のタイミングを知らせるポイントがあります。そういったポイントを通知する情報を掲載しているネット証券もあります。

 特に銘柄ごとの過去の値動きを検証して、これまでに効果のあったテクニカル指標とその売買サインを提示しているのが、三菱UFJ eスマート証券（旧:auカブコム証券）の「kabuカルテ」やSBIネオトレード証券（旧:ライブスター証券）の「livestarQUICK情報」【図表8】です。

 過去2年間にそれぞれのテクニカル指標で売買したケースで総損益が表示されています。過去に成績が良かったテクニカル指標の売買シグナルに従えば、将来的にも有効かもしれない、というわけです。【図表8】のケースでは、移動平均乖離率（25日が-10％以下で買い、25日が10％以上で売り）とすると、総損益が＋53.74％で過去の成績が良かったことがわかります。もちろん未来の利益を保証するものではありませんが、参考になるデータだと思います。

 もうひとつネット証券のアナリストが定期的に分析結果を掲載しているおすすめのテクニカルレポートを紹介しましょう。

 ひとつはSBI証券の「福永博之氏のテクニカルレポート」です。このレポートでは、毎週今が旬の銘柄など、テーマを決めて、特定の銘柄のテクニカル分析を行っています。

 たとえば、9月14日掲載分では、「過去60日ボラティリティーが大きい5銘柄分析」が行われていました。ボラティリティとは値動きの激しさを意味しています。

 具体的に分析されていた銘柄のひとつがラオックス（8202）です。短期的には下降トレンドと見ており、25日移動平均線を越えられるかどうかに注目しています。その他、ディップ（2379）、ペプチドリーム（4587）、ネクソン（3659）、コーセー（4922）についても分析が行われました。分析内容を読めば、テクニカル分析の考え方の勉強にもなるでしょう。

 また、SMBC日興証券のテクニカルレポートもおすすめです。たとえば、9月1日に掲載された「チャートは語る(テクニカルアナリストのつぶやき)」では、8月下旬の短期急落局面の動向を踏まえた上での主要銘柄の株価についてテクニカル的な視点で銘柄分類が行われています【図表9】。

 「底固め」「保ち合い上放れ」「上昇基調」「ダブルトップ」など、チャートパターンによる分類が行われ、多数の銘柄が掲載されています。「調整はやや拡大したが、上昇基調は維持(年内に高値更新の可能性がある)」銘柄の例として、大成建設（1801）、戸田建設（1860）、大林組（1802）など。セクター別に多数の銘柄が紹介されています。

＊各種レポートが読める証券会社
●カブドットコム証券
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●SMBC日興証券
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 最後にこれまで紹介してきたネット証券各社提供のテクニカル指標情報を【図表10】にまとめました。こういったテクニカル分析を駆使して、売買タイミングや銘柄探しに役立てていただきたいと思います。

【図表10】ネット証券各社提供のテクニカル指標情報 【2015年9月16日時点】
売買サイン自動表示	チャートフォリオ	テクニカルレポート	口座開設は コチラ！
◆SMBC日興証券
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【掲載欄・備考】レポート充実。「流転」で各種指標の分析。「チャートは語る（テクニカルアナリストのつぶやき）」ではチャート的にチャンスが来ている銘柄掲載。各銘柄のテクニカル分析レポートもある。
◆SBI証券
△	○	○
【掲載欄・備考】個別銘柄欄（詳細表示）で乖離率やサイコロジカルライン表示。売買サインはなし。「チャート形状銘柄検索」機能は口座がなくても使用可能。「福永博之氏のテクニカルレポート」は、毎週話題の銘柄についてテクニカル分析。
◆岡三オンライン証券
○	－	－
【掲載欄・備考】「株式投資情報局」で売買サイン点灯銘柄群が見られる。有料トレードツール「岡三ネットトレーダープレミアム」の「クォート（大）」欄に標準的な変数にもとづいた売買サイン表示。
◆カブドットコム証券
○	－	○
【掲載欄・備考】「kabuカルテ」にて売買シミュレーションにもとづいた自動売買サインと最適指標表示。 「kabu.studio 田中空見子のマーケットポイント」の動画解説はトップページのセミナー欄から誰でも視聴可能。三菱UFJモルガン・スタンレー 証券の株式ストラテジーレポート「エリオット波動マーケット分析」はさまざまな指数の分析。
◆松井証券
－	○	－
【掲載欄・備考】チャート形状銘柄検索「チャートフォリオ」が多機能
◆マネックス証券
△	○	○
【掲載欄・備考】個別銘柄指標欄に移動平均乖離率とRSIの数値表示。週刊「マーケット展望」レポートにて有望銘柄の分析。一目均衡表の雲上抜け・下抜け銘柄一覧。
◆ライブスター証券
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【掲載欄・備考】「livestarQUICK情報」の個別銘柄欄でテクニカル指標を元にした現在の株価位置表示。23パターンのテクニカル指標による売買シグナル表示。
◆楽天証券
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【掲載欄・備考】個別銘柄の指標欄でテクニカル指標の売買シグナル表示。レポートは、土信田雅之[テクニカル風林火山」（日経平均分析）、出島昇「柴田法則個別銘柄分析」。

※本文ではチャートの見方・法則、投資のアイデアなどを紹介していますが、値動きの行方や、投資のリターンを保証するものではありません。

＊前回までの「ネット証券を活用した株の初心者入門講座」記事一覧

【第1回】あの株を3年前に10万円分買っておけば600万円に！株式投資の最大の魅力はやっぱり「値上がり益」。「配当」「株主優待」などの魅力と注意点も紹介！

【第2回】株を買うなら証券会社に口座が必要だ！いますぐネット証券に口座を開設する手順と、ネット証券の情報を賢く利用する方法を紹介！

【第3回】株価はなぜ上下するのか？株価を動かす5つの要因と株の仕組みを知ろう！ネット証券で見られる各種投資情報も紹介！

【第4回】株の銘柄はどうやって選んだらいいのか？身近な情報、株主優待、会社四季報、企業業績からネット証券のツールを使って探す方法を紹介！