AKB48の4人が16年連続"人気No.1"のアナリストに
投信を買うタイミングやテーマ株の見極め方を直撃！
～第25回 プロに買いどきと株選びの方法を聞く！～

NISA（少額投資非課税制度）の口座で、「毎月1万円ずつ投資資金を追加する！」「投資商品はNISAで買える株＆投資信託！」「数ヵ月分の資金を貯めて一度に投資するのもアリ！」というルールに基づき、運用バトルに挑戦しているAKB48メンバー。

2018年2月には日経平均株価やNYダウがいったん急落！　そろそろ本格的な株価下落を警戒する声も多くなってきた。そこで今回は、今後の投資タイミングや銘柄選びの秘訣を、人気アナリストランキング首位のプロに聞いた！（2月21日発売のダイヤモンド・ザイ4月号から転載※取材は2018年2月初旬。最新の記事はダイヤモンド・ザイ5月号に掲載中！）

日本株＆米国株は、今が「買いチャンス」⁉

――今日は、アナリストランキングで16年連続首位の、ニッセイアセットマネジメントの吉野貴晶さんが講師です。

小嶋菜月（以下、菜月）　スゴ～い。「総選挙1位」みたいな感じですか？　ズバリ、上がる株を教えてください‼（笑）

吉野貴晶（以下、吉野）　個別株の選び方の前に、まずは日本株全体の話をしましょう。

武藤十夢（以下、十夢）　日経平均株価は、これまで長い期間、上昇が続いていたけど、2月初めに急落しましたよね。そろそろ、本格的に株価は下がるんですか？

吉野　米国の雇用と景気が、予想以上に良かったこともあって、米国の利上げ観測が高まり、株価は急落したんです。

中西智代梨（以下、智代梨）　でも、大きく下げたときって、後から振り返ると買いどきだったことがわかりますよね。十夢の成績がトップなのは、2016年の英国のEU離脱の選挙後、大きく株価が下落したときに投信を買ったからなんですよ。

吉野　今回のようなケースや、政治リスクなどでの下落は、買いチャンスだと思います。

入山杏奈（以下、杏奈）　でも、米国ではトランプ大統領の問題で大変そうだし……。本当に買っても大丈夫ですか？

吉野　景気が良好なのと、日銀が低金利政策を続ける可能性が高いため、日本株は好調が続きそうなんです。

菜月　低金利政策って何ですか？

吉野　カンタンに言うと、日銀が金利を下げることで、銀行などから、お金を借りやすくして、景気を刺激することです。米国や欧州もリーマンショック後に金融緩和政策を導入しましたが、今は通常の状態に戻そうとしています。日本でも、そろそろ普通の状態に戻そうという声もあります。ですが、日銀が目標とするインフレ率に届かないので、低金利政策が続くと予想しています。

杏奈　じゃあ、まだ、株を買ってもいいんだ。

智代梨　NYダウもずっと上がってたけど急落しましたよね。

吉野　米国は景気も絶好調で、金利を上げ始めています。金利が上昇すると、株価にはマイナスですが、金利が上がっている間は、株価は上昇しやすい。今回の下げは、短期的な調整でしょう。金利上昇がストップしたときに、本格的に株価下落に転じるんです。

智代梨　よし、じゃあ、今がチャンスみたいだし、NYダウを買ってみます！！

連想がシンプル過ぎると、株では儲けられない！

杏奈　個別株を買いたいんですけど、どうやって探したらいいんですか？

吉野　重要なテーマなどを深掘りしてみることです。

杏奈　深掘りって、どういうことですか？

吉野　例えば、2020年に東京五輪が開催されるので、建設株が上がるというのは普通の連想で、すでに買われ過ぎている株も多い。そこで、五輪を契機に訪日客を増やすため、安全な街づくりが求められている点に注目します。列車との接触などの事故防止対策で、ホームドアの整備が進んでいますよね。これは、国内だけでなく、世界で広がる余地が十分にあります。

――「ナブテスコ（6268）」や「日本信号（6741）」が、事業展開していますよね。

吉野　さらに、次の冬季五輪に目を向けると、開催地は北京です。中国でウィンタースポーツが流行すれば、関連企業への恩恵は大きいでしょう。

杏奈　ひとつのテーマをいろいろな方向に広げて考えるんですね。他には、どんなテーマが注目されそうですか？

吉野　「人工知能」や「デフレ脱却」でしょう。

智代梨　どっちのテーマも、株選びに結びつけるのはけっこう難しそう……。

――「デフレ脱却」なら、ブランド力がある製品を発売する企業などが注目されそうですよね。高級化粧品とか。

杏奈　そういえば最近、高級化粧品を使う20代が増えているかも。

――「資生堂（4911）」や「ファンケル（4921）」など、高価格帯の化粧品を販売する企業の株は上昇トレンドが続いています。

吉野　製品の値上げができる企業は、数量が変わらなくても売上高が伸ばせ、利益率も上がります。価格が上がっても買いたいものに注意を払うと、銘柄選びに役立つはずです。

菜月　でも、私はやっぱり少額で買える株主優待株がいいかな？　（ダイヤモンド・ザイ3月号付録の株主優待カレンダーを見ながら）あ、家電量販店の「コジマ（7513）」も3万円台で買える。私と名前が一緒だ！　でも、せっかく投信で積み上げた利益が減るのも嫌だし……。

吉野　株主優待株は権利確定に向けて株主優待目当てで買う投資家が増えるので、株価が上がりやすい。今（2月初旬）なら3月末権利確定の株主優待株を買うチャンス。3月中旬までは、上昇が続く傾向があります。

十夢　付録にある「日本ギア工業（6356）」は3月末が権利確定日だし、クオカードが年2回もらえるから、いいかも。

杏奈　個別株は買いたいけど、どれを買えばいいかな～。

智代梨　私はやっぱり堅実に投信を買うことにします。

（※運用バトルの最新の状況を紹介する、連載第26回「セクシーボリンジャーで急上昇株の初動に乗る！」は、3月21日に発売されたダイヤモンド・ザイ5月号に掲載中！）