AKB48の武藤十夢が保有する｢楽天｣株が買値の1.5倍に上昇も売り時は？ 直後に控える決算発表の見極め方を学ぶ！～第40回 決算発表で上がるのはどんな株？～

NISA（少額投資非課税制度）の口座で、「毎月1万円ずつ投資資金を追加する」「投資商品はNISAで買える株＆投資信託」「数カ月分の資金を貯めて一度に投資するのもアリ」というルールに基づき、3年間にわたって運用バトルに挑戦しているAKB48の武藤十夢と中西智代梨。

前回から、十夢の実妹・小麟（おりん）も参戦して、セカンドシーズンが始まった「株バトル」。スタート直後から日経平均株価が上昇し、十夢と智代梨の成績もアップ！　特に、十夢の保有する「楽天（4755）」は買値から約50％も値上がりして好調をキープしている。今回は決算発表シーズン直前ということもあり（取材は2019年4月末）、決算発表で上がる株、下がる株の特徴をチェック！ さらに、口座開設の申し込みまでを終えた小麟の投資先選びも始まった！（2019年5月21日発売のダイヤモンド・ザイ7月号から転載。最新の記事はダイヤモンド・ザイ8月号に掲載中）

2019年4月は日経平均株価が上昇！
なかでも「楽天」は十夢の買値から約50％も値上がり！

中西智代梨（以下、智代梨）　4月も日経平均株価は上がったね～。でも、損切りした「SUMCO（3436）」も上がってる。もう少し、持っていれば……。

――4月に発表された米国や中国の景気に関する経済指標が良かったので、日経平均株価は上がりました。景気の影響を受けやすい半導体関連の「SUMCO」も、世界景気の見通しが良くなったから買われましたね。

武藤十夢（以下、十夢）　前から注目していた「メルカリ（4385）」と「コメダホールディングス（3543）」を買ったよ。この2銘柄の株価はイマイチだけど、去年の8月に買った「楽天（4755）」が買値から約50％も上がってる！

――「楽天」は携帯電話事業に本格参入するので、高速通信が可能になる「5G関連株」として注目度が高まっています。

十夢　まだ上がるかな？　でも、株って売り時が難しい。チャートは毎日チェックしているけれど、高値で売りたいと思うとなかなか売れない。

――ポイントは5月10日に予定される決算発表だと思いますよ。

十夢　そうそう、決算発表といえば「UUUM（3990）」は決算発表後に株価が下げ続けてますよね。決算が悪かったんですか？

――「UUUM」は前年同期に比べて、売上高が69％増、営業利益が2.1倍とすごい伸びだったんです。

智代梨　利益がそんなに伸びたのに、株価は下がったの？

――それは、多くの投資家が期待していたほど、利益が伸びなかったからです。2019年4月26日現在、日経平均株価のPERは約12倍ですが、「UUUM」は約130倍。PERが高いほど、期待される利益の伸びのハードルは高くなるんです。

利益が大幅に伸びても株価が下落することがある！
決め手となるのは事前の“期待値”や“アナリスト予想”

武藤小麟（以下、小麟）　どれくらい利益が伸びていれば、株価は上がったんですか？

――前回の第2四半期決算で、「UUUM」は営業利益が前年同期と比べて約2.7倍になっていました。その伸び率を上回っていれば、上がったはずです。

十夢　ハードルが高すぎる……。じゃあ、あまり期待されていない株はそんなに利益が伸びなくても、株価は上がるんですか？

――そうなんです。例えば、ユニクロを展開している「ファーストリテイリング（9983）」は、営業利益の伸び率は1.4％でしたが、株価は上がっています。

智代梨　決算発表後から、株価が上がり続けている！

――期待されていたよりも決算が良かった場合、翌日の株価は大きく上がります。さらに、その後も株価が上がり続けるケースが多いんです。

決算発表の良し悪しを簡単に見分ける方法は？
ニュースやチャートをフル活用しよう！

十夢　「楽天」の決算発表はどうなるかな？　でも、決算が投資家の期待を上回ったかどうかって、どうやってチェックすればいいんですか？

――証券会社のスマホアプリなどで「ニュース」を見れば、確認できます。

智代梨　「ファーストリテイリング」の決算発表日のニュースに、「コンセンサス予想を上回った」って、書いてあるけど……。

――コンセンサス予想は、その企業を分析しているアナリストの業績予想の平均です。「ファーストリテイリング」は、通期の営業利益のコンセンサス予想が2570億円でしたが、会社予想は2600億円。つまり、アナリスト予想の平均を上回る会社予想を出したので株価が上がったんです。

小麟　ニュースで判断するのって、難しそう……。

――もっとカンタンな方法があります。何だと思います？

小麟　う～ん。チャートを見るとか？

――そう。翌日の株価が大きく上がっていれば、予想以上に決算が良かったと投資家が見ていると判断できます。

小麟　え、カンタン！　口座も開設できたし、株を買ってみたい！

智代梨　まずは投資信託の積立から始めたほうがいいよ。

十夢　そうそう。投資信託の積立で利益が出ていたから、安心して株が買えたんだよね。

小麟　でも、同じやり方だと、2人になかなか追いつけないし……。

――じゃあ、NYダウと同じ動きをする投資信託を積立てます？　最近の値動きでは、2人が積立てている日経平均連動型の投資信託より成績がいいですよ。

小麟　じゃあ、その投資信託を積立てることにします。でも、株も早く買いたいんですけど、まずはどうしたらいいかな？

智代梨　十夢が成功した株を見ると、けっこう身近な企業が多いよね。身の回りで流行している商品やサービスに注目してみたらどうかな！

小麟　はい！　身近なイケてる株を探してみます。

（※運用バトルの最新の状況を紹介する、連載第41回「優待株ならカンタンに儲けられる！」は、6月21日に発売されたダイヤモンド・ザイ8月号に掲載中！）